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【印联传媒内容摘要】2月13日，瑞士信贷发布最新投资报告，将百度评级定位为“中性”，将其目标股价由130美元上调至134.5美元。百度作为国内最大的搜索引擎公司，占据着国内绝大部分搜索市场，对国内中小型企业的发展有着重要的影响力。据瑞士信贷估计，中国搜索市场本土企业口购、搜搜等将有进一步发展趋势，而谷歌将继续丧失其市场份额，百度压力进一步增大。
随着百度降低了对中小企业的折扣率，基于我们对关键字更高价位的预想，我们将百度今年的营收增长率从43%提升到48%，将今年和2013年的每股收益分别上调4%、3%。因此我们将百度的目标股价从130美元上调到134.5美元，并维持其中性评级。
自2009年开始，百度的快速增长主要受到了以下因素的推动：1)，2009年至2011年的业界复合年增长率为66%。2)，份额增加，大部分来自谷歌中国。艾瑞咨询(微博)集团的数据显示，百度去年的中国搜索份额达到76%(不包括淘宝)。
我们预计谷歌中国将以较为缓慢的速度进一步丢失市场份额。搜狗和搜索等竞争对手显示出了较强的增长势头。我们预计搜狗今年将获得强势份额增长，而百度份额提升将放缓。
百度已经官方宣布进军在线游戏业务。百度在线游戏部门经理王飞已经宣布了百度的游戏策略。在游戏业务领域，百度的核心竞争优势是其用户、平台和流量。
印联传媒转载自新浪网
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